L’investissement est un moyen intelligent de faire fructifier votre argent, mais pour savoir si un investissement fonctionne, vous avez besoin d’un outil fondamental : savoir mesurer son rendement réel. Il ne suffit pas de connaître le rendement final ou les intérêts promis. Pour prendre des décisions éclairées, vous devez comprendre comment les rendements sont calculés, quels sont les facteurs qui les influencent et comment les comparer entre les différentes catégories d’actifs.

Dans ce guide pratique, vous apprendrez la différence entre les rendements financiers et économiques, comment appliquer ces concepts à vos investissements et ce qu’il faut rechercher pour évaluer le véritable rendement de votre argent.

Qu’entend-on par rentabilité réelle ?

Le rendement réel est le rendement effectif qu’un investissement a généré, en tenant compte à la fois des revenus et des coûts associés et en ajustant, si nécessaire, des facteurs tels que le temps, l’inflation ou les risques assumés.

Les investisseurs débutants commettent souvent l’erreur de ne considérer que le rendement nominal (par exemple, « j’ai gagné 8 % »), sans se demander si ce pourcentage reflète réellement le rendement après impôts, frais et risques.

C’est pourquoi il est si important de distinguer et de calculer correctement deux indicateurs clés : la rentabilité économique et la rentabilité financière.

Rentabilité économique et rentabilité financière : en quoi diffèrent-elles ?

Ces deux méthodes sont valables pour mesurer le succès d’un investissement, mais elles ont des approches différentes :

Rentabilité économique : mesure le bénéfice par rapport à l’ensemble des actifs utilisés pour générer ce bénéfice. Elle est utile pour évaluer l’efficacité d’une entreprise ou d’un projet.
Rendement financier : calcule le rendement des fonds propres investis. En d’autres termes, ce que l’investisseur gagne réellement en proportion de sa contribution.

Vous pouvez en savoir plus sur cette différence dans cette explication complète sur la la rentabilité économique et financière.

Prenons un exemple simplifié :

Imaginez que vous soyez impliqué dans un projet immobilier :

Coût total du projet : 100 000 €.
Bénéfice obtenu : 10 000 euros
Capital apporté par vous : 20.000 €.
Le reste a été financé (80 000 euros).
Rendement économique = 10 000 / 100 000 = 10 %.
Rendement financier = 10 000 / 20 000 = 50 %.

La rentabilité économique mesure l’efficacité du projet, tandis que la rentabilité financière vous indique ce que vous avez gagné en termes d’investissement personnel.

Facteurs à prendre en compte pour mesurer la rentabilité réelle

1. durée de l’investissement

Un rendement de 10 % sur 6 mois n’est pas le même qu’un rendement de 10 % sur 2 ans. La comparaison des horizons temporels est essentielle.

2. le risque assumé

Deux investissements ayant le même rendement ne sont pas égaux si l’un d’eux comporte plus de risques. Plus le risque est élevé, plus le rendement attendu doit l’être pour le justifier.

3. coûts et taxes

Les frais de gestion, les impôts sur les bénéfices, les frais d’entretien, etc. réduisent le rendement net réel. Déduisez-les toujours du calcul.

4. L’inflation

Si un investissement vous rapporte 5 % par an mais que l’inflation est de 3 %, votre gain réel de pouvoir d’achat est de 2 %.

Comparaison des actifs : tout est dans le détail

Lorsque vous comparez des actifs (actions, fonds, immobilier, dépôts), n’oubliez pas :

Quelle est la rentabilité historique moyenne ?
Quel est le niveau de risque ?
Quel est l’horizon temporel requis ?
Quelle est sa liquidité (quelle est la facilité de récupération de l’argent) ?
Quels sont les coûts associés ?

Investir ne consiste pas seulement à rechercher des pourcentages élevés, mais aussi à comprendre ce que vous sacrifiez ou assumez en échange de ce rendement.

Conclusion : bien mesurer, c’est mieux investir

La performance est le thermomètre de tout investissement, mais si vous ne savez pas la lire correctement, vous risquez de prendre de mauvaises décisions. Connaître la différence entre les rendements financiers et économiques, les calculer avec précision et prendre en compte les facteurs réels qui les influencent vous permettra de comparer les actifs de manière plus objective et plus précise.

Évaluez, comparez et décidez à l’aide d’informations claires. C’est la seule façon de faire fructifier votre patrimoine de manière intelligente et durable.

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