La tokenisation immobilière permet investir dans l’immobilier à partir de petits montants et avec une plus grande liquidité que dans le modèle traditionnel. Une manière innovante de générer des revenus passifs, sans avoir à se soucier de l’achat d’un appartement ou d’un local.

Dans les lignes qui suivent, nous verrons en quoi consiste cette technologie, comment elle est appliquée au secteur immobilier et quels sont ses risques et ses avantages.

Qu’est-ce que la tokenisation ?

La tokenisation consiste à convertir un actif physique ou immatériel (comme une maison, une œuvre d’art ou un droit économique) en unités numériques appelées tokens. Ces jetons sont enregistrés sur une blockchain, une technologie qui permet des transactions sécurisées, transparentes et sans intermédiaire.

La blockchain est la même technologie que celle utilisée par les crypto-monnaies. Son principal avantage est qu’elle ne permet pas de modifier les données une fois qu’elles sont enregistrées. Tout est écrit, immuable et vérifiable.

Qu’est-ce qu’un jeton immobilier ?

Un jeton immobilier représente une partie (ou la totalité) d’un bien immobilier, mais sous forme numérique. Il peut être acheté et vendu facilement, comme n’importe quel autre actif financier.

Au lieu d’acheter un appartement entier, l’investisseur achète des parts fractionnées. Chaque jeton permet à l’investisseur de recevoir une part proportionnelle des revenus générés par le bien (loyers, plus-values de vente, etc.).

Cela rend l’investissement immobilier beaucoup plus accessible, en particulier pour ceux qui ne disposent pas de sommes importantes.

Comment fonctionne la tokenisation immobilière ?

Dans la pratique, la tokenisation suit ce schéma :

Une plateforme acquiert ou construit un bien immobilier.
Un prêt d’entreprise ou un prêt lié à des actifs est créé.
Cette action est divisée en plusieurs parts égales.
Chaque partie devient un jeton numérique enregistré sur la blockchain.
Les jetons sont proposés aux investisseurs via une plateforme en ligne.
Le bien est à louer ou à vendre.
Les bénéfices sont partagés proportionnellement entre les détenteurs de jetons.

Il est important de préciser que, dans la plupart des cas, ces jetons ne confèrent pas de droits de propriété directs sur le bien, mais plutôt des droits économiques.

En d’autres termes, ils permettent de participer aux bénéfices générés par l’investissement (tels que les loyers ou la vente de l’actif), mais n’accordent pas la possession légale du bien ou la capacité de décision sur sa gestion.

Avantages de l’investissement dans l’immobilier tokenisé

Accessibilité: la tokenisation démocratise l’investissement immobilier. Il est possible de participer avec de petits montants et d’accéder à des propriétés de grande valeur, ce qui est impensable dans le modèle traditionnel.
Liquidité: contrairement à un appartement, dont la vente coûte de l’argent et entraîne des frais, les jetons peuvent être achetés ou vendus sur les marchés numériques (à condition qu’il y ait des acheteurs). pourquoi la liquidité est importante dans l’investissement.
Transparence et efficacité: la technologie Blockchain automatise les processus, réduit les coûts et élimine les intermédiaires. Tout est enregistré, ce qui facilite le suivi de votre investissement.
Sécurité: les données ne peuvent pas être modifiées. Cela protège contre la fraude, mais il est essentiel de choisir des plateformes fiables et de bien protéger le portefeuille numérique.
Diversification géographique: vous pouvez investir dans l’immobilier dans le monde entier sans quitter votre domicile. La localisation n’est plus un problème et de nombreux coûts et obstacles juridiques sont éliminés.

Les risques de la tokenisation immobilière

Comme tout investissement, la tokenisation présente également des inconvénients :

Risques de rentabilité : les revenus peuvent être inférieurs aux prévisions en raison d’impayés, de vacances locatives, de dépenses imprévues, etc.
Plateformes non fiables : si vous choisissez une plateforme non fiable, vous risquez d’être victime de fraude ou de piratage.
Cadre juridique incertain : dans certains pays, les réglementations sont encore floues ou en cours d’élaboration.
Complexité technique : si vous ne comprenez pas parfaitement le fonctionnement des jetons ou des portefeuilles numériques, vous risquez de commettre des erreurs coûteuses.

L’essentiel est d’être bien informé, d’étudier la documentation et de se diversifier.

La tokenisation est-elle la prochaine étape du crowdfunding immobilier ?

La tokenisation est déjà une réalité. Il existe des plateformes comme Domoblock ou Reental qui vous permettent d’investir dans l’immobilier grâce à des jetons enregistrés sur la blockchain.

Cependant, son adoption n’en est qu’à ses débuts. Contrairement au crowdfunding traditionnel, la tokenisation offre des avantages tels qu’une plus grande liquidité, l’automatisation des processus et la possibilité de négocier sur les marchés secondaires.

Les security tokens (titres numériques représentant des actifs réels) sont la clé de ce modèle. Grâce à la blockchain, de nombreux processus du secteur immobilier peuvent être numérisés, ce qui permet de réduire les coûts et d’accroître la transparence.

Au niveau juridique, la réglementation progresse également. En Europe, le régime pilote de l’UE autorise la négociation de titres tokenisés sur des plateformes basées sur la technologie DLT (distributed ledger). En Espagne, la CNMV a approuvé plusieurs projets dans le cadre du bac à sable financier, un environnement de test réglementé pour ce type d’innovation.

Faut-il investir dans la tokenisation immobilière ?

L’investissement dans l’immobilier tokenisé offre de nombreuses possibilités. Il est plus accessible, plus liquide et plus efficace que l’achat pur et simple d’un bien immobilier.

À l’heure actuelle, il s’agit encore d’une alternative émergente, avec peu de plateformes établies. Mais son potentiel est énorme, surtout si les cadres réglementaires sont consolidés et si les marchés secondaires sont développés.

Entre-temps, des plateformes telles que wecity permettent déjà aux gens d’investir collectivement dans l’immobilier, à partir de petits montants, par le biais de possibilités de crowdfunding et de crowdlending. Bien qu’elles n’utilisent pas la blockchain, elles permettent de diversifier les capitaux dans des projets immobiliers spécifiques et de générer des revenus sans avoir à acheter une propriété entière.