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Investir em projectos imobiliários a partir de montantes acessíveis é agora possível graças ao crowdfunding. E, como em qualquer investimento, ter garantias é fundamental. Em Espanha, as plataformas de crowdfunding devem ser autorizadas pela CNMV.
Isto não só prova que cumprem a lei, como também assegura um ambiente mais transparente e controlado para o investidor. Vejamos em que consiste esta autorização e porque é relevante para quem investe através de plataformas como a wecity.
O que é a CNMV e quais são as suas funções?
A Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) é o organismo público encarregado de supervisionar e fiscalizar os mercados financeiros em Espanha. A sua principal função é proteger os investidores e garantir que as empresas que oferecem produtos de investimento cumprem a regulamentação em vigor.
No caso do crowdfunding imobiliário, este quadro regulamentar baseia-se na Lei 5/2015 sobre a Promoção do Financiamento Empresarial e no Regulamento (UE) 2020/1503. Neste contexto, ter a autorização da CNMV é essencial para que uma plataforma funcione de forma legal e controlada.
É importante esclarecer que a CNMV não aconselha nem aprova investimentos específicos, mas controla se as plataformas funcionam dentro da lei. Verifica a existência de informações claras, processos seguros e medidas para evitar práticas irregulares.
O que significa ser autorizado pela CNMV?
Quando uma plataforma é autorizada pela CNMV, isso significa que passou por um rigoroso processo de avaliação e cumpre todos os requisitos legais para operar em Espanha.
No caso da wecity, isto significa que actua como Prestador de Serviços de Financiamento Participativo, uma figura regulada pela Lei 5/2015. Isto permite-lhe atuar como intermediário entre investidores e promotores imobiliários, cumprindo uma série de obrigações e normas destinadas a proteger os investidores.
Ser autorizado implica, entre outras coisas:
- Respeita as normas de transparência.
- Separa as contas dos investidores.
- Informa sobre os riscos de cada projeto.
- Apresenta contas auditadas.
- Existem sistemas adequados de gestão e controlo.
Além disso, esta autorização é concedida com base numa proposta favorável do Banco de Espanha e implica a nossa inscrição no registo oficial da CNMV com o número 9.
Como é que a CNMV supervisiona as plataformas de crowdfunding imobiliário?
Em Espanha, as plataformas de crowdfunding, como a wecity, funcionam sob a supervisão da CNMV. Esta supervisão articula-se em três níveis e cada um deles tem uma aplicação específica sobre o funcionamento destas plataformas:
- Autorização inicial: Antes de operar, a CNMV avalia o modelo de negócio, os sistemas de controlo e a experiência da equipa de gestão, garantindo que a plataforma pode gerir investimentos. É também necessário um relatório favorável do Banco de Espanha. Só as plataformas que cumprem a regulamentação e oferecem garantias suficientes são registadas como PFP.
- Supervisão contínua: Uma vez autorizada, a CNMV supervisiona regularmente a plataforma, que deve apresentar auditorias anuais, enviar relatórios regulares, manter sistemas de gestão de riscos e garantir a transparência para os investidores. Em caso de irregularidades, a CNMV pode exigir correcções ou realizar inspecções diretas.
- Supervisão da plataforma, não dos projectos: A CNMV não aprova nem avalia os projectos imobiliários individuais publicados na plataforma. O seu papel é garantir que o ambiente de investimento é legal, transparente e que os investidores têm informações claras para tomar decisões informadas. Não faz avaliações económicas ou jurídicas dos promotores ou das oportunidades.
O que é que a CNMV controla e o que é que não controla?
| O que controla | O que não controla |
| Que a plataforma está em conformidade com a lei | A rentabilidade ou o êxito do projeto |
| Informações claras e pormenorizadas | A solvência do promotor |
| O dinheiro dos investidores está bem guardado | Não há atrasos nem alterações nos prazos ou nas licenças. |
| Ser informado dos riscos | Reavaliação futura ou liquidez do investimento |
Porque é que isso é importante para os investidores?
Investir através de uma plataforma regulamentada aumenta a confiança e a segurança jurídica. O facto de saberes que existe um organismo independente, como a CNMV, que supervisiona o cumprimento da regulamentação, dá-te tranquilidade e ajuda a evitar práticas abusivas ou situações de opacidade.
Além disso, este quadro regulamentado permite a apresentação de queixas em caso de incidentes e garante o acesso a informações claras sobre cada oportunidade de investimento.
Em suma, embora a CNMV não elimine os riscos de investimento, proporciona um ambiente mais seguro e transparente.
Como distinguir entre uma plataforma autorizada e uma plataforma não autorizada?
As plataformas autorizadas pela CNMV são inscritas no seu registo oficial, acessível a qualquer pessoa. Se uma plataforma não estiver registada, não oferece as mesmas garantias e não está sujeita a supervisão regulamentar.
No caso do crowdfunding imobiliário, operar fora do quadro jurídico pode implicar riscos adicionais: falta de transparência, má gestão dos fundos ou ausência de responsabilidade por incumprimento.
E no caso específico de wecity?
Quanto à wecity, está registada como Plataforma de Crowdfunding na CNMV e cumpre a Lei 5/2015, além de se adaptar ao Regulamento Europeu 2020/1503, que regula o crowdfunding na UE.
Opera num ambiente regulado, com acompanhamento contínuo e condições de investimento acessíveis a partir de 500 euros. No entanto, todos os investimentos comportam riscos, como a perda de capital, a falta de liquidez ou atrasos. Por isso, a plataforma disponibiliza sempre documentação essencial e um período de reflexão para os investidores inexperientes.
Conclusão
A autorização da CNMV não torna um investimento isento de riscos, mas garante que este é efectuado num quadro jurídico seguro, transparente e controlado. Para quem deseja diversificar o seu património, investindo em projectos imobiliários sem ter de comprar um imóvel, o facto de uma plataforma ser regulamentada faz uma grande diferença.
Investir com garantias começa com a escolha da plataforma certa. E é aí que entra o wecity.
