{"id":25794,"date":"2025-09-09T09:56:55","date_gmt":"2025-09-09T07:56:55","guid":{"rendered":"https:\/\/www.wecity.com\/autoinversion-informacion\/"},"modified":"2025-09-09T09:56:55","modified_gmt":"2025-09-09T07:56:55","slug":"autoinversion-informacion","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.wecity.com\/it\/autoinversion-informacion\/","title":{"rendered":"AInvest de wecity"},"content":{"rendered":"\n

Autoinversi\u00f3n (Gesti\u00f3n individualizada de carteras de pr\u00e9stamos) <\/strong><\/p>\n\n\n\n

1. Introducci\u00f3n<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Conforme a lo dispuesto en el Reglamento (UE) 2022\/2118, a continuaci\u00f3n se pone a disposici\u00f3n de los Usuarios de WECITY una descripci\u00f3n del m\u00e9todo para evaluar el riesgo de cr\u00e9dito de los proyectos que se publiquen a trav\u00e9s de la plataforma en modalidad \u201cAInvest\u201d.<\/p>\n\n\n\n


En este sentido, parte de la evaluaci\u00f3n del riesgo, en lo relativo al riesgo del proyecto y al riesgo del promotor, lo lleva a cabo la empresa Moore Global, firma experta en modelos de gesti\u00f3n de riesgos de cr\u00e9dito, con la colaboraci\u00f3n de WECITY.<\/p>\n\n\n\n


WECITY, de forma individual, eval\u00faa el riesgo de cr\u00e9dito de la cartera del inversor. Todo ello se lleva a cabo conforme a los criterios que se explican en los apartados 2 y 3 posteriores.<\/p>\n\n\n\n

2. Evaluaci\u00f3n del riesgo del proyecto y del riesgo del promotor. Modelo elaborado por MOORE GLOBAL.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En lo relativo a los riesgos evaluados por MOORE GLOBAL, el  modelo de valoraci\u00f3n de riesgos aplicado a los proyectos que puedan ser publicados en el modelo \u201cAutoinversi\u00f3n\u201d sigue un proceso estad\u00edstico con apreciaciones automatizado. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

La elaboraci\u00f3n del rating cuenta con mecanismos de gobernanza s\u00f3lidos adoptados tanto por Moore Global como por WECITY.<\/strong>, incluyendo controles internos y procedimientos de transparencia que aseguran una adecuada gesti\u00f3n y supervisi\u00f3n del proyecto.<\/p>\n\n\n\n

Se diferencian entre tres an\u00e1lisis distintos: el Promotor, la Promoci\u00f3n y el Pr\u00e9stamo<\/strong>, cada uno con un peso espec\u00edfico de un 20% el promotor, un 50% la promoci\u00f3n y un 30% el pr\u00e9stamo del rating global. Dentro de cada uno de los tres an\u00e1lisis, se asignan ponderaciones en base a distintos aspectos, de tal forma que la calificaci\u00f3n m\u00e1xima que puede obtenerse es de 7,5 sobre 9.<\/p>\n\n\n\n

Los 1,5 puntos restantes se reservan para evaluar diversas formas de garant\u00edas asociadas a proyectos, siendo la garant\u00eda hipotecaria de primer rango la que obtiene el mayor grado de puntuaci\u00f3n de cara a la protecci\u00f3n de nuestros clientes.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Garant\u00eda hipotecar\u00eda: 1 punto<\/p>\n\n\n\n

Pignoraci\u00f3n del derecho a cobrar la devoluci\u00f3n del  IVA soportado:<\/p>\n\n\n\n

0,5 puntos: opci\u00f3n de compra a terceros.<\/p>\n\n\n\n

Las garant\u00edas se constituyen a favor de una sociedad, el Agente de Garant\u00edas, que act\u00faa en nombre de los inversores, pero es qui\u00e9n consta como acreedor de la garant\u00eda, ya sea en el documento p\u00fablico oportuno o en el registro p\u00fablico correspondiente. El pr\u00e9stamo se concede de forma simult\u00e1nea al otorgamiento de las escrituras p\u00fablicas por las que se constituye la garant\u00eda espec\u00edfica. En el caso de garant\u00edas hipotecarias, est\u00e1s se entienden constituidas cuando se inscriben en el Registro de la Propiedad.<\/p>\n\n\n\n

Este enfoque integral permite una evaluaci\u00f3n detallada y equitativa de los aspectos fundamentales que inciden en la viabilidad y seguridad de los proyectos de inversi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Adicionalmente, se realiza un an\u00e1lisis macroecon\u00f3mico de la situaci\u00f3n actual del pa\u00eds en el que se va a desarrollar la promoci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

2.1. Rating del Promotor<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Este primer an\u00e1lisis se centra en la Sociedad Promotora que va a llevar a cabo el desarrollo del proyecto. <\/strong>Para la ponderaci\u00f3n, el modelo tiene en cuenta informaci\u00f3n cuantitativa y cualitativa obtenida de la documentaci\u00f3n que WECITY. solicita al Promotor y posteriormente facilita a Moore.<\/p>\n\n\n\n

Uno de los aspectos que se mide es el bagaje del promotor en cuanto a gesti\u00f3n y desarrollo inmobiliario, as\u00ed como la estabilidad del proyecto para el que se solicita la aportaci\u00f3n de fondos, reflejada en las ratios correspondientes obtenidos de los Estados Financieros. El modelo NO se basa en cuentas que hayan sido auditadas, salvo en contadas excepciones en las que los promotores se encuentran obligados, por imperativo legal, a llevar a cabo este procedimiento. No obstante, los datos se extraen de las declaraciones tributarias presentadas por el promotor, as\u00ed como del Registro Mercantil.<\/p>\n\n\n\n

Adicionalmente, se revisa la experiencia del promotor y se verifica si ha sido objeto de controversias en el pasado o si ha enfrentado alg\u00fan problema en proyectos anteriores. <\/p>\n\n\n\n

Tambi\u00e9n se lleva a cabo un an\u00e1lisis de los flujos de tesorer\u00eda estimados por el Promotor, y se eval\u00faa el grado de certeza de estos con una variabilidad de +\/- 10% sobre dichas estimaciones.<\/p>\n\n\n\n

La documentaci\u00f3n utilizada proviene del Banco de Espa\u00f1a, el Registro Mercantil, la Agencia Tributaria y del propio promotor.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

1 <\/sup><\/strong>ROE: Return On Equity (Rentabilidad de capital)
2<\/sup><\/strong> ROA: Return On Assets (Retorno sobre Activos)<\/p>\n\n\n\n

MOORE GLOBAL eval\u00faa el historial financiero del promotor, previa aportaci\u00f3n del promotor (a trav\u00e9s de WECITY) de CIRBES de los \u00faltimos cinco a\u00f1os. En caso de que no proporcione esta informaci\u00f3n en tiempo y forma, el procedimiento ser\u00e1 descartado para su publicaci\u00f3n. Si WECITY detecta cualquier omisi\u00f3n o alteraci\u00f3n, podr\u00e1 suspender, o incluso cancelar, el proyecto de financiaci\u00f3n participativa.<\/p>\n\n\n\n

Tambi\u00e9n se eval\u00faa el calendario de reembolso del pr\u00e9stamo, de tal forma que aquellos pr\u00e9stamos que contengan pagos parciales (pagos de intereses, amortizaciones anticipadas obligatorias, etc.) contar\u00e1n con una ponderaci\u00f3n adicional, frente a aquellos en los que todos los pagos se lleven a cabo en la fecha de vencimiento.<\/p>\n\n\n\n

2.2. Rating de la Promoci\u00f3n<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En cuanto al segundo an\u00e1lisis, este se lleva a cabo sobre el proyecto a financiar.<\/strong> Se miden, por un lado estimaciones de los resultados financieros \u2013favorecidas en el escenario donde haya mayor rentabilidad y por tanto mayor retorno\u2013, por otro lado, los riesgos urban\u00edsticos y legales \u2013licencia y propiedad del suelo\u2013, y por \u00faltimo, riesgos comerciales \u2013donde se analiza el ritmo de ventas, el precio de las mismas, as\u00ed como el estado comercial de la operaci\u00f3n publicada\u2013.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

1 <\/sup><\/strong>TIR: Tasa Interna de Retorno
2<\/sup><\/strong> ROI: Return On Investment (Retorno de la Inversi\u00f3n)<\/p>\n\n\n\n

2.3.  Rating del Pr\u00e9stamo<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

El tercer y \u00faltimo an\u00e1lisis, se centra en dos ratios fundamentales a la hora de tomar la decisi\u00f3n de publicaci\u00f3n en la plataforma.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En primer lugar, Loan To Value<\/strong>1<\/sup><\/strong>,<\/strong> es una ratio que mide la relaci\u00f3n entre el pr\u00e9stamo y el valor de la tasaci\u00f3n ECO<\/strong>3<\/sup><\/strong> <\/sup>del activo emitida por una tasadora homologada. Este valor, supone una mayor cobertura para el acreedor en lo que a la devoluci\u00f3n del pr\u00e9stamo refiere cuanto menor es el valor arrojado. Hay que tener en cuenta que la tasaci\u00f3n ofrece valores presentes (Tasaci\u00f3n Actual) y futuros (Tasaci\u00f3n HET<\/strong>4<\/sup><\/strong>)<\/strong>. En funci\u00f3n del objeto de la financiaci\u00f3n, se tienen en cuenta valores presentes (adquisici\u00f3n del activo) o valores futuros (obra; ya que aumenta el valor del activo a medida que avanza la ejecuci\u00f3n).<\/p>\n\n\n\n

En segundo lugar, el Loan To Cost2 <\/sup><\/strong>es una variable que mide la aportaci\u00f3n de fondos por los inversores Crowd respecto a los costes totales del proyecto. Al igual que en el caso anterior, se valora positivamente que el resultado de la f\u00f3rmula sea lo m\u00e1s reducido posible, lo que se traduce en una alta implicaci\u00f3n econ\u00f3mica en el proyecto por parte del sponsor.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

1 <\/sup><\/strong>LTV: Loan To Value (Relaci\u00f3n Pr\u00e9stamo-Valor)
2<\/sup><\/strong> LTC: Loan To Cost (Relaci\u00f3n Pr\u00e9stamo-Coste)
3<\/sup><\/strong> Tasaci\u00f3n ECO: en referencia a Orden ECO\/805\/2003, sobre normas de valoraci\u00f3n de bienes
inmuebles y de determinados derechos para ciertas finalidades financieras.
4<\/sup><\/strong> HET: Hip\u00f3tesis Edificio Terminado<\/p>\n\n\n\n

En caso de incumplimiento de devoluci\u00f3n del pr\u00e9stamo conforme al calendario de pagos, se realizar\u00e1 un nuevo rating del pr\u00e9stamo, de cara a volver a evaluar todos los aspectos indicados en el presente apartado.<\/p>\n\n\n\n

2.4.  Resultado del Rating<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

WECITY. selecciona exclusivamente proyectos con una calidad \u00f3ptima y alta, es decir, que hayan obtenido tras la evaluaci\u00f3n llevada a cabo por el modelo, una calificaci\u00f3n entre A y AAA.<\/p>\n\n\n\n

La calificaci\u00f3n considera 3 niveles de calidad de la inversi\u00f3n:<\/p>\n\n\n\n

Inversiones con una calidad \u00f3ptima y alta: AAA<\/strong> (\u00f3ptima), AA y A<\/strong> (alta)<\/p>\n\n\n\n

Inversiones con una calidad buena: BBB<\/strong> (buena), BB y B <\/strong>(satisfactoria)<\/p>\n\n\n\n

Inversiones con una calidad m\u00ednima: CCC<\/strong> (m\u00ednima), CC y C<\/strong> (cuestionable)<\/p>\n\n\n\n

Con este modelo de riesgo, WECITY. permite una evaluaci\u00f3n detallada y equitativa de los aspectos fundamentales que inciden en la viabilidad y seguridad de los proyectos de inversi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

3. Riesgo de cr\u00e9dito a nivel de cartera del inversor<\/strong><\/p>\n\n\n\n

El riesgo de cr\u00e9dito a nivel de cartera del inversor se eval\u00faa por WECITY<\/strong> conforme a lo dispuesto en la Ficha de Datos Fundamentales a nivel plataforma, y a lo indicado en el presente texto. <\/p>\n\n\n\n

Con el fin de evaluar el riesgo de cr\u00e9dito a nivel de cartera del inversor, cada Inversor, con car\u00e1cter previo al alta del servicio de gesti\u00f3n individualizada de carteras de pr\u00e9stamos, deber\u00e1 completar un perfil de riesgo, de tal forma que se le asignar\u00e1 una categor\u00eda de inversor conforme a su aversi\u00f3n al riesgo, en tres categor\u00edas:<\/p>\n\n\n\n

Conservadora<\/p>\n\n\n\n

Moderada<\/p>\n\n\n\n

Din\u00e1mica<\/p>\n\n\n\n

wecity considera que es necesario un m\u00ednimo de proyectos gestionados a trav\u00e9s del servicio de gesti\u00f3n individualizada de carteras de pr\u00e9stamo para poder evaluar el riesgo global de la cartera del inversor. A estos efectos, se ha establecido un umbral m\u00ednimo de cinco (5) proyectos para evaluar la cartera del inversor, de tal forma que, una vez se haya invertido en el citado n\u00famero m\u00ednimo de proyectos, se evaluar\u00e1 si la cartera cumple con los ratios relativos a la categor\u00eda de inversor derivada del perfil de riesgo inicial. <\/p>\n\n\n\n

A partir de ah\u00ed, en caso de que las inversiones se aparten de los criterios de inversi\u00f3n de la categor\u00eda de inversi\u00f3n asignada al inversor, el resto de proyectos en los que se invierta en virtud del mandato se configurar\u00e1n para que cumplan con los ratios de la categor\u00eda de inversor.<\/p>\n\n\n\n

Para poder categorizar a los inversores seg\u00fan su perfil de riesgo, se le asigna a cada respuesta un puntuaci\u00f3n entre cero y dos puntos, siendo cero la puntuaci\u00f3n asociada a la respuesta m\u00e1s conservadora (Perfil conservador) y siendo dos la asociada a una menor aversi\u00f3n al riesgo (Perfil din\u00e1mico).<\/p>\n\n\n\n

Este test tiene como objetivo, adem\u00e1s de tener un mayor conocimiento de los inversores para poder ajustar la oferta a su perfil de riesgo, es evaluar el riesgo de cr\u00e9dito a nivel de cartera de cada perfil de riesgo de manera individualizada.<\/p>\n\n\n\n

Los criterios en funci\u00f3n de los cuales se asigna a cada inversor una categor\u00eda, en funci\u00f3n de sus respuestas al perfil de riesgo, son los siguientes:<\/p>\n\n\n\n

3.1.<\/strong> Distribuci\u00f3n de pr\u00e9stamos por fecha de vencimiento.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

WECITY seleccionar\u00e1 los pr\u00e9stamos para la cartera del Inversor de conformidad con los par\u00e1metros indicados por este al darse de alta en la gesti\u00f3n automatizada de carteras de pr\u00e9stamos. En este sentido, wecity no podr\u00e1 seleccionar para la cartera de un inversor un pr\u00e9stamo que incumpla los par\u00e1metros determinados por este.<\/p>\n\n\n\n

Dentro de dicho rango, wecity tratar\u00e1 de que exista un equilibrio entre proyectos con plazos con vencimientos m\u00e1s largos (m\u00e1s de 15 meses, que aporten mayor rentabilidad total) con proyectos con vencimientos m\u00e1s cortos (menos de 15 meses, de tal forma que se favorezca la liquidez del inversor).<\/p>\n\n\n\n

Inicialmente, la distribuci\u00f3n de proyectos a largo plazo y a corto plazo de un inversor ser\u00e1 de un 60% y 40%, respectivamente. Sin perjuicio de ello, este porcentaje podr\u00e1 verse modificado en casos en los que no se publiquen ofertas de pr\u00e9stamos en la plataforma que cumplan con esta proporci\u00f3n, con el objetivo de maximizar la rentabilidad de los inversores.<\/p>\n\n\n\n

3.2. Tipo de inter\u00e9s de cada pr\u00e9stamo.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

El perfil de riesgo asegura la coherencia entre riesgo y recompensa al establecer la rentabilidad objetivo de la cartera, la cual se determina mediante el c\u00e1lculo de la media ponderada del tipo de inter\u00e9s y se segmenta rigurosamente en rangos.<\/p>\n\n\n\n

La distribuci\u00f3n de los pr\u00e9stamos de acuerdo con el tipo de inter\u00e9s de la cartera ser\u00e1 la siguiente:<\/p>\n\n\n\n

Inversores con un perfil de riesgo conservador: Predominar\u00e1n aquellos proyectos que presenten un menor riesgo y, por lo tanto, un tipo de inter\u00e9s menor. <\/p>\n\n\n\n

Inversores con un perfil de riesgo moderado: Predominar\u00e1n aquellos proyectos que presenten un riesgo medio y, por lo tanto, un tipo de inter\u00e9s medio. <\/p>\n\n\n\n

Inversores con un perfil de riesgo din\u00e1mico: Predominar\u00e1n aquellos proyectos que presenten un mayor riesgo y, por lo tanto, un mayor tipo de inter\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

3.3. Concentraci\u00f3n por Promotor (y entidades de su grupo).<\/strong><\/p>\n\n\n\n

WECITY selecciona exclusivamente para la publicaci\u00f3n en la plataforma hasta un m\u00e1ximo de tres (3) proyectos por promotor. De esta forma, hasta que un promotor no ha cancelado uno o varios de los proyectos en curso, dicho promotor no puede acceder a publicar ulteriores proyectos, independientemente del proyecto y de otros factores asociados que pudieran beneficiar a los inversores.<\/p>\n\n\n\n

Esta pol\u00edtica se mantiene para el caso de proyectos susceptibles de ser publicados para la cartera individualizada de un inversor, con el fin de evitar concentraci\u00f3n excesiva en un \u00fanico promotor, mediante la identificaci\u00f3n de relaciones societarias. Conforme a la categor\u00eda de inversor derivada del perfil de riesgo, en los siguientes t\u00e9rminos:<\/p>\n\n\n\n

La distribuci\u00f3n de los pr\u00e9stamos de acuerdo con la concentraci\u00f3n por promotor dentro de la misma cartera ser\u00e1 la siguiente:<\/p>\n\n\n\n

Inversores con un perfil de riesgo conservador: Predominar\u00e1n aquellos proyectos que presenten una menor concentraci\u00f3n, sin superar los l\u00edmites m\u00e1ximos establecidos en la plataforma. <\/p>\n\n\n\n

Inversores con un perfil de riesgo moderado: Predominar\u00e1n aquellos proyectos que presenten una concentraci\u00f3n media, pudiendo asign\u00e1rsele a un inversor con este perfil varios proyectos de un mismo promotor, sin superar los l\u00edmites m\u00e1ximos establecidos en la plataforma. <\/p>\n\n\n\n

Inversores con un perfil de riesgo din\u00e1mico: Predominar\u00e1n aquellos proyectos que presenten una concentraci\u00f3n mayor, pudiendo asign\u00e1rsele a un inversor con este perfil varios proyectos de un mismo promotor, sin superar los l\u00edmites m\u00e1ximos establecidos en la plataforma.<\/p>\n\n\n\n

3.4. Distribuci\u00f3n Geogr\u00e1fica\u00a0<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Para mitigar los riesgos espec\u00edficos derivados de la concentraci\u00f3n en un mercado local, el perfil de riesgo establece un marco de diversificaci\u00f3n geogr\u00e1fica, clasificando los proyectos por jurisdicci\u00f3n, e incorporando criterios y l\u00edmites m\u00e1ximos de exposici\u00f3n por pa\u00eds, que se aplican de forma diferenciada en funci\u00f3n del perfil de riesgo del inversor.<\/p>\n\n\n\n

En relaci\u00f3n con la distribuci\u00f3n geogr\u00e1fica, el perfil conservador priorizar\u00e1 una adecuada diversificaci\u00f3n entre las distintas jurisdicciones en las que opere Wecity, con el objetivo de reducir la dependencia de un \u00fanico mercado y mitigar riesgos espec\u00edficos de car\u00e1cter local, tales como riesgos regulatorios, operativos o asociados al ciclo inmobiliario. La exposici\u00f3n se orientar\u00e1 preferentemente hacia jurisdicciones en las que la plataforma cuente con mayor experiencia operativa, hist\u00f3rico de proyectos y capacidad de control y seguimiento, sin perjuicio de los l\u00edmites de exposici\u00f3n y criterios prudenciales definidos en cada momento por los \u00f3rganos internos de supervisi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

En relaci\u00f3n con la distribuci\u00f3n geogr\u00e1fica, el perfil moderado buscar\u00e1 un equilibrio entre diversificaci\u00f3n y concentraci\u00f3n, manteniendo un peso relevante en el mercado principal de operaci\u00f3n de la plataforma, pero permitiendo una exposici\u00f3n selectiva a otras jurisdicciones en las que esta opere. Esta asignaci\u00f3n geogr\u00e1fica se realizar\u00e1 con car\u00e1cter orientativo, con el objetivo de mejorar el equilibrio entre riesgo y rentabilidad de la cartera, y estar\u00e1 sujeta en todo caso a los criterios homog\u00e9neos de an\u00e1lisis, control y supervisi\u00f3n establecidos por los \u00f3rganos competentes de la plataforma.<\/p>\n\n\n\n

En relaci\u00f3n con la distribuci\u00f3n geogr\u00e1fica, el perfil din\u00e1mico permitir\u00e1 una mayor concentraci\u00f3n geogr\u00e1fica de la cartera, siempre dentro de los l\u00edmites m\u00e1ximos de exposici\u00f3n aplicables y de conformidad con el marco de control de riesgos vigente. Esta mayor concentraci\u00f3n responde a la asunci\u00f3n consciente de un mayor riesgo espec\u00edfico por parte del inversor, derivado de la focalizaci\u00f3n en determinados mercados o jurisdicciones, y se apoyar\u00e1 en un an\u00e1lisis reforzado del entorno jur\u00eddico, operativo y de mercado. La selecci\u00f3n y validaci\u00f3n de los proyectos se realizar\u00e1 en todo caso conforme a los procedimientos internos de an\u00e1lisis y aprobaci\u00f3n, sin que ello implique garant\u00eda alguna de resultado.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

3.5. Distribuci\u00f3n sectorial<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Con el fin de asegurar la diversificaci\u00f3n y reducir la exposici\u00f3n a riesgos espec\u00edficos del mercado, el perfil de riesgo implementa la clasificaci\u00f3n de proyectos por sector (residencial, hotelero, terciario, log\u00edstico, etc.), estableciendo l\u00edmites de porcentaje m\u00e1ximo de inversi\u00f3n para cada sector, los cuales se definen acorde a las caracter\u00edsticas de la cartera.<\/p>\n\n\n\n

De esta forma, primar\u00e1n los proyectos del sector residencial porque hay m\u00e1s producto. <\/p>\n\n\n\n

En relaci\u00f3n con la tipolog\u00eda de activos, los perfiles de car\u00e1cter m\u00e1s conservador tender\u00e1n a priorizar una mayor diversificaci\u00f3n mediante la exposici\u00f3n a distintas clases de activo, siempre condicionada a la disponibilidad y naturaleza de las oportunidades que, en cada momento, sean aprobadas y elevadas por los comit\u00e9s correspondientes de wecity.<\/p>\n\n\n\n

En relaci\u00f3n con la tipolog\u00eda de activos, los perfiles de car\u00e1cter moderado mantendr\u00e1n una exposici\u00f3n mayoritaria al sector residencial, si bien buscar\u00e1n una diversificaci\u00f3n complementaria en sectores con flujos de caja estables, tales como el log\u00edstico o de oficinas. Esta asignaci\u00f3n equilibrada tiene como objetivo optimizar el rendimiento global mediante la combinaci\u00f3n de activos core con oportunidades de car\u00e1cter comercial o profesional, siempre condicionada a la disponibilidad y validaci\u00f3n de las oportunidades por parte de los comit\u00e9s de wecity.<\/p>\n\n\n\n

En relaci\u00f3n con la tipolog\u00eda de activos, los perfiles de car\u00e1cter din\u00e1mico priorizar\u00e1n la exposici\u00f3n a sectores con alto potencial de revalorizaci\u00f3n, permitiendo que tipolog\u00edas de activo como el hotelero, el comercial (retail) o los activos alternativos tengan un peso significativo frente al sector residencial. La estrategia se centrar\u00e1 en la captura de rentabilidades superiores derivadas de la naturaleza espec\u00edfica de estos sectores y sus ciclos, siempre bajo el an\u00e1lisis y elevaci\u00f3n de las oportunidades por parte de los comit\u00e9s correspondientes de wecity.<\/p>\n\n\n\n

3.6. Categor\u00eda de riesgo<\/strong><\/p>\n\n\n\n

El riesgo de cada proyecto lo eval\u00faa la entidad \u201cMOORE IB\u00c9RICA, S.L.\u201d, conforme a lo dispuesto en los apartados anteriores, asignando a cada proyecto una nota espec\u00edfica previa evaluaci\u00f3n de los criterios indicados en el apartado 2 anterior (riesgo del proyecto y riesgo del promotor), y distribuyendo los resultados en tres categor\u00edas: AAA: riesgo medio-bajo, AA: riesgo medio, A: riesgo medio-alto (WECITY. selecciona exclusivamente proyectos con una calidad \u00f3ptima y alta, es decir, que hayan obtenido tras la evaluaci\u00f3n llevada a cabo por el modelo, una calificaci\u00f3n entre A y AAA, excluyendo proyectos con resultados inferiores).<\/p>\n\n\n\n

Conservador: Se eligen proyectos cuya tendencia de riesgo global sea de riesgo medio-bajo.<\/p>\n\n\n\n

Moderado: Se eligen proyectos cuya tendencia de riesgo global sea de riesgo medio.<\/p>\n\n\n\n

Din\u00e1mico: Se eligen proyectos cuya tendencia de riesgo global sea de riesgo medio-alto.<\/p>\n\n\n\n

3.7. Correlaci\u00f3n de riesgos<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

El m\u00e9todo de correlaci\u00f3n de riesgos aplicado por WECITY tiene como finalidad evitar concentraciones impl\u00edcitas de riesgo en carteras individualizadas, mediante la medici\u00f3n objetiva, trazable y auditable de la interdependencia entre los proyectos que componen la cartera de un inversor.<\/p>\n\n\n\n

En particular, el m\u00e9todo persigue:<\/p>\n\n\n\n

    \n
  • Respetar el mandato y las preferencias previamente definidas por el inversor.<\/li>\n\n\n\n
  • Mantener una exposici\u00f3n agregada coherente con su perfil de riesgo<\/li>\n\n\n\n
  • Evitar la concentraci\u00f3n indebida de riesgos correlacionados, incluso en escenarios de asignaci\u00f3n automatizada.<\/li>\n\n\n\n
  • Datos m\u00ednimos considerados por proyecto<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

    A efectos del c\u00e1lculo de la correlaci\u00f3n, cada proyecto se caracteriza, como m\u00ednimo, por los siguientes factores de riesgo:<\/p>\n\n\n\n

      \n
    • Promotor \/ grupo econ\u00f3mico.<\/li>\n\n\n\n
    • Ubicaci\u00f3n geogr\u00e1fica, estructurada jer\u00e1rquicamente (Ciudad \u2192 Provincia \u2192 Comunidad Aut\u00f3noma \u2192 Pa\u00eds).<\/li>\n\n\n\n
    • Sector y estrategia (p. ej., residencial, comercial; desarrollo, alquiler, puente).<\/li>\n\n\n\n
    • Plazo de la inversi\u00f3n, clasificado en rangos homog\u00e9neos (\u226418 meses; >18 y \u226424 meses; >24 y \u226430 meses; >30 meses).<\/li>\n\n\n\n
    • Peso del proyecto en la cartera del inversor (w) tras la inversi\u00f3n.
      <\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

      Metodolog\u00eda de correlaci\u00f3n entre proyectos<\/strong><\/p>\n\n\n\n

      La correlaci\u00f3n entre dos proyectos iii y jjj, denotada como \u03c1ij\\rho_{ij}\u03c1ij\u200b, se define como una suma ponderada de similitudes entre los principales factores de riesgo.<\/p>\n\n\n\n

      Tablas de similitud (ejemplo)<\/h4>\n\n\n\n
        \n
      • Promotor\n
          \n
        • Mismo grupo econ\u00f3mico: 1<\/li>\n\n\n\n
        • Distinto grupo: 0
          <\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n\n\n\n
        • Geograf\u00eda<\/strong>\n
            \n
          • Misma CCAA: 1<\/li>\n\n\n\n
          • Mismo pa\u00eds: 0,5<\/li>\n\n\n\n
          • Distinto pa\u00eds: 0
            <\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n\n\n\n
          • Sector \/ estrategia<\/strong>\n
              \n
            • Mismo sector y misma fase: 1<\/li>\n\n\n\n
            • Mismo sector, distinta fase: 0,5<\/li>\n\n\n\n
            • Sectores contiguos: 0,3<\/li>\n\n\n\n
            • Resto: 0
              <\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n\n\n\n
            • Plazo<\/strong>\n
                \n
              • Mismo rango de plazo: 0,3<\/li>\n\n\n\n
              • Distinto rango: 0
                <\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                Estas tablas y ponderaciones son definidas y revisadas por el Comit\u00e9 de Riesgos.<\/p>\n\n\n\n

                Indicadores de cartera<\/strong><\/p>\n\n\n\n

                  \n
                • Correlaci\u00f3n media ponderada (\u03c1\u0304)<\/strong>:
                  Media de las correlaciones \u03c1ij\u200b entre todos los pares de proyectos, ponderada por los pesos relativos wi\u200b\u22c5wj\u200b.
                  <\/li>\n\n\n\n
                • \u00cdndice de Diversificaci\u00f3n (ID)<\/strong>:
                  ID=1\u2212media(\u2223\u03c1ij\u200b\u2223): Este \u00edndice toma valores entre 0 y 1, donde valores m\u00e1s elevados indican una mayor diversificaci\u00f3n.
                  <\/li>\n\n\n\n
                • Gu\u00eda orientativa<\/strong>\n
                    \n
                  • ID > 0,70: cartera bien diversificada<\/li>\n\n\n\n
                  • ID entre 0,50 y 0,70: diversificaci\u00f3n media<\/li>\n\n\n\n
                  • ID < 0,50: concentraci\u00f3n elevada de riesgos<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                    3.8. Uso de modelos para la evaluaci\u00f3n de la correlaci\u00f3n de riesgos de la cartera de un inversor.<\/strong><\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

                    De conformidad con lo dispuesto en el art\u00edculo 6 del Reglamento (UE) 2020\/1503, la plataforma emplea modelos como parte de su metodolog\u00eda de an\u00e1lisis y gesti\u00f3n de riesgos, con el objetivo de apoyar la composici\u00f3n de las carteras de los inversores. La presente secci\u00f3n describe, de forma clara y proporcionada, la naturaleza, alcance y gobernanza de dichos modelos, as\u00ed como las salvaguardas aplicables a su utilizaci\u00f3n, en cumplimiento de las exigencias de informaci\u00f3n establecidas por la normativa aplicable.<\/p>\n\n\n\n

                    a) Fuentes de los datos de entrada<\/strong><\/p>\n\n\n\n

                    Los modelos empleados se basan en datos procedentes de fuentes identificadas y documentadas, que incluyen, entre otras:<\/p>\n\n\n\n

                      \n
                    • Informaci\u00f3n facilitada por los promotores de proyectos.<\/li>\n\n\n\n
                    • Documentaci\u00f3n legal, financiera y t\u00e9cnica de las operaciones.<\/li>\n\n\n\n
                    • Datos internos hist\u00f3ricos de la plataforma derivados de su actividad.<\/li>\n\n\n\n
                    • Informaci\u00f3n procedente de terceros independientes (cuando resulte pertinente).<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                      b) Marco de aseguramiento de la calidad de los datos de entrada<\/strong><\/p>\n\n\n\n

                      La plataforma dispone de un marco interno de control y aseguramiento de la calidad de los datos, que comprende procedimientos de:<\/p>\n\n\n\n

                        \n
                      • Verificaci\u00f3n documental.<\/li>\n\n\n\n
                      • Validaci\u00f3n de coherencia y completitud.<\/li>\n\n\n\n
                      • Revisi\u00f3n cruzada de la informaci\u00f3n relevante.<\/li>\n\n\n\n
                      • Actualizaci\u00f3n de los datos cuando se detectan cambios significativos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                        Este marco tiene por finalidad garantizar que los datos utilizados por los modelos sean razonablemente fiables, adecuados y coherentes con la finalidad para la que se emplean.<\/p>\n\n\n\n

                        c) Gobernanza de los modelos<\/strong><\/p>\n\n\n\n

                        El dise\u00f1o, utilizaci\u00f3n, modificaci\u00f3n y, en su caso, retirada de los modelos se encuentra sujeto a mecanismos de gobernanza interna claramente definidos, bajo la supervisi\u00f3n de los \u00f3rganos competentes de la plataforma, en particular el Comit\u00e9 de Riesgos.<\/p>\n\n\n\n

                        Estos mecanismos aseguran que:<\/p>\n\n\n\n

                          \n
                        • Los modelos sean coherentes con las pol\u00edticas internas de gesti\u00f3n de riesgos.<\/li>\n\n\n\n
                        • Su utilizaci\u00f3n sea consistente, objetiva y no discriminatoria.<\/li>\n\n\n\n
                        • Las responsabilidades en relaci\u00f3n con su funcionamiento y supervisi\u00f3n est\u00e9n claramente asignadas.<\/li>\n\n\n\n
                        • Se mantenga una adecuada trazabilidad de las decisiones apoyadas por dichos modelos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                          d) Evaluaci\u00f3n peri\u00f3dica y revisi\u00f3n de los resultados<\/strong><\/p>\n\n\n\n

                          La plataforma aplica un marco de evaluaci\u00f3n peri\u00f3dica de los modelos y de los resultados generados por los mismos, con el fin de:<\/p>\n\n\n\n

                            \n
                          • Comprobar su adecuaci\u00f3n continua.<\/li>\n\n\n\n
                          • Identificar posibles desviaciones o limitaciones.<\/li>\n\n\n\n
                          • Cuando proceda, introducir ajustes o mejoras.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                            Esta revisi\u00f3n tiene en cuenta la evoluci\u00f3n del mercado, la experiencia hist\u00f3rica de los proyectos y el comportamiento agregado de las carteras, sin que ello implique la garant\u00eda de resultados futuros.<\/p>\n\n\n\n

                            e) Uso de modelos automatizados<\/strong><\/p>\n\n\n\n

                            Cuando se emplean modelos automatizados como parte del m\u00e9todo de evaluaci\u00f3n de riesgos o para la composici\u00f3n de carteras, su utilizaci\u00f3n se limita a aquellos supuestos en los que resultan adecuados a la luz del tama\u00f1o, la naturaleza y la complejidad de los proyectos incluidos.<\/p>\n\n\n\n

                            En particular:<\/p>\n\n\n\n

                              \n
                            • Los modelos automatizados se basan en reglas objetivas, par\u00e1metros definidos y l\u00edmites preestablecidos,<\/li>\n\n\n\n
                            • Su aplicaci\u00f3n se circunscribe a los segmentos, tipolog\u00edas de proyectos y rangos de importe previamente determinados,<\/li>\n\n\n\n
                            • Su utilizaci\u00f3n se produce \u00fanicamente cuando el inversor ha otorgado un mandato previo, expreso e informado.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                              Los procesos automatizados no adoptan decisiones discrecionales fuera de los par\u00e1metros definidos, ni sustituyen los mecanismos de control y seguimiento establecidos por la plataforma.<\/p>\n\n\n\n

                              f) Condiciones de aplicaci\u00f3n de la toma automatizada de decisiones<\/strong><\/p>\n\n\n\n

                              La toma automatizada de decisiones se aplica exclusivamente a:<\/p>\n\n\n\n

                                \n
                              • La preselecci\u00f3n de proyectos compatibles con el perfil y preferencias del inversor.<\/li>\n\n\n\n
                              • El control de l\u00edmites de exposici\u00f3n y correlaci\u00f3n de riesgos.<\/li>\n\n\n\n
                              • La asignaci\u00f3n de inversiones dentro de los m\u00e1rgenes autorizados.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                                No se admite la toma automatizada de decisiones para operaciones, segmentos o importes que excedan los l\u00edmites definidos, ni cuando concurren circunstancias que requieran una evaluaci\u00f3n individualizada adicional.
                                <\/p>\n\n\n\n


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                                Autoinversi\u00f3n (Gesti\u00f3n individualizada de carteras de pr\u00e9stamos) 1. Introducci\u00f3n Conforme a lo dispuesto en el Reglamento (UE) 2022\/2118, a continuaci\u00f3n […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"parent":0,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-25794","page","type-page","status-publish","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.wecity.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/25794","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.wecity.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.wecity.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.wecity.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.wecity.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=25794"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.wecity.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/25794\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.wecity.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=25794"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}